Blog de Cotización de Metales

Jeff Clark y Mike Maloney, análistas de metales de inversión, cuentan en su último reportaje que hay una pregunta que los periodistas suelen hacerles más que ninguna otra. Sin embargo, la naturaleza de la pregunta puede ser engañosa porque desvía el foco del verdadero valor que el oro puede ofrecer. La pregunta es esta: ¿Qué tan alto crees que subirán los precios del oro y la plata? Es natural preguntarse a dónde podrían dirigirse en última instancia. Pero el oro y la plata tienen menos que ver con el precio, y más con esto...

"¿Hemos entrado ya en recesión?” Esta era la pregunta en las mentes de muchos a comienzos de 2020. Con los beneficios de las empresas cada vez más bajos, la curva cupón cero del Tesoro estadounidense del revés, la caída en las inversiones y la guerra comercial de EE.UU con China, el decrecimiento parecía inevitable. Y lo era.

La recesión llegó el pasado mes de febrero. De pronto. Y de una forma que nadie podría haber anticipado. En pocos días, la pandemia de COVID-19 cerró la mayoría de los paises. Ahora, la pregunta que la gran masa de personas desempleadas probablemente se esté haciendo es: “¿cuánto durará la recesión?”. Las predicciones de los economistas sobre la duración de la recesión oscilan entre los dos primeros trimestres de 2020 a bien entrado 2021. ¿Qué podría causar una desaceleración económica profunda y prolongada?

La nueva perspectiva sobre el mercado del oro que el Consejo Mundial del Oro ha publicado, examina cómo la combinación de alto riesgo, bajo costo de oportunidad y el impulso positivo de los precios parecen estar listos para respaldar la inversión en oro y compensar la debilidad en el consumo de una contracción económica. Los inversores adoptaron el oro durante el 2020 como una estrategia clave de cobertura de cartera. Mirando hacia el futuro, las expectativas de una recuperación más rápida (en forma de V) de COVID-19 están cambiando hacia una recuperación más lenta (en forma de U), o posibles contratiempos de oleadas adicionales de infecciones (en forma de W). Independientemente del tipo de recuperación, la pandemia probablemente tendrá un efecto duradero en la asignación de activos. También continuará reforzando el papel del oro como un activo estratégico.

Una de las funciones principales de la London Bullion Market Assoaciation (LBMA) es facilitar la distribución internacional y aceptación de sus lingotes. Históricamente, los miembros del mercado de metales preciosos de Londres elaboraban listas de fundidores y ensayadores metalúrgicos acreditados, cuyos lingotes de plata y oro habrían sido aceptados automáticamente en transacciones acordadas entre ellos o con otros comerciantes fiables. 

Comprar oro o plata físicos como inversión no siempre es tan sencillo como parece. Los inversores novatos a menudo se pierden en una variedad de opciones: ¿Debo comprar lingotes con sello o monedas soberanas?¿Tal vez esa moneda de edición limitada sería una buena inversión? Los inversores sensatos evalúan las opciones de inversión por el precio y la prima sobre el precio spot del oro. Pero la prima es solo una parte de la ecuación. No significa necesariamente que obtendrá esa prima de nuevo cuando decida vender. {jcomments off}

El ex vicepresidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Exter, quien estaba a cargo de las operaciones de banca internacional y metales preciosos de la Reserva Federal de Nueva York a fines de la década de 1950, diseño un esquema piramidal invertido para explicar el riesgo de invertir en cada tipo de valor. ¿Dónde crees que se ubican los lingotes de oro?

El lavado de dinero es el proceso de ocultar la fuente de donde proviene el dinero de la actividad delictiva, generalmente al pasarlo a través de un negocio o institución financiera legítima. El lavado de dinero es ilegal y juega un papel crucial en las organizaciones criminales. En España, la autoridad supervisora competente en materia de prevención de blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo es Sepblac. Veamos como funciona. {jcomments off}

Según múltiples informes de la industria publicados esta semana, Kingold Jewelry, un joyero con sede en Wuhan y registrada en NASDAQ, ha sido acusado de fraude a gran escala en el segundo mega escándalo en tres meses que involucra a una empresa china que cotiza en los Estados Unidos. Se alega que la compañía joyera ha utilizado 83 toneladas de lingotes de oro falsos, valoradas en US$ 4.2 mil millones y el equivalente al 22% del oro del país, como garantía para obtener préstamos de al menos 14 prestamistas chinos y bancos fiduciarios.

GATA, el Comité de Acción Antimonopolio de Oro, respondió ayer con vehemencia a un analista que publico un ensayo desestimando la manipulación del mercado del oro. En su descargo, GATA hace hincapié en los numerosos casos con los que ejemplifica sus denuncias de fraudes y manipulaciones, dejando al descubierto a un analista que alega que todos los mercados son manipulados. {jcomments off}

En 2018, la compra de oro del banco central de Estados Unidos alcanzó el nivel más alto desde 1967, inmediatamente después del cierre del gobierno de EE. UU., dando lugar a crecientes preocupaciones comerciales, incertidumbre geopolítica y evolución de la política monetaria. Desde entonces, los bancos del mundo adquirieron 651.5 toneladas de oro, un aumento de 74% en comparación con el año anterior, siendo la mayor acumulación desde el Nixon Shock en 1971, que puso fin a la convertibilidad del dólar estadounidense al metal precioso. Veamos algunas cuestiones relevantes sobre el metal más anhelado del planeta.

Se espera que el número de bancos centrales que compren oro aumente sustancialmente en 2020. Según la encuesta de Reservas de Oro del Banco Central 2020 (CBGR), el 20% de los bancos centrales anticipan aumentar sus reservas de oro en los próximos 12 meses, en comparación con solo el 8% de encuestados en la encuesta de 2019. El aumento es particularmente notable ya que las compras de los bancos centrales han alcanzado niveles récord en los últimos años, agregando alrededor de 650 toneladas solo en 2019.

La Royal Canadian Mint reinició la producción de monedas numismáticas el 25 de mayo. El momento para el reinicio no podría haber sido mejor teniendo en cuenta que según la primera declaración trimestral de 2020, publicada el 22 de mayo, la RCM señaló que las ventas de monedas de colección, durante los primeros tres meses de 2020 (que terminaron el 28 de marzo) disminuyeron 22% en relación al mismo período de 2019.

El oro se utiliza como estándar de valor para las monedas de todo el mundo. El precio del oro se establece como un valor monetario, a menudo en dólares estadounidenses, y el precio del oro puede fluctuar según las condiciones del mercado. ¿Qué influye en el precio del oro teniendo en cuenta las condiciones actuales del mercado? A continuación se presentan diez influencias significativas sobre las fluctuaciones del precio del oro que cualquier inversor con interés en el comercio de oro debería comprender.

Se estima que el volumen medio diario de comercio de oro es de algo más de 200 mil millones de dólares. De esta cantidad, más del 76% del comercio físico se da en el mercado de oro de Londres, un mercado mayorista extrabursátil (OTC). El OTC de Londres negocia en bolsas como el COMEX, y los comerciantes son miembros de la London Bullion Market Association (LBMA), supervisada por el Banco de Inglaterra. Cada transacción se basa en el precio del oro spot en ese momento.

Para comprender la importancia de agregar monedas raras (también denominadas monedas numismáticas y monedas de inversión) a la cartera de inversiones, es útil comparar primero las monedas raras con las inversiones en activos financieros como acciones y fondos. Esto ayudará a aprender cómo mantener activos físicos como monedas raras de oro y plata puede proporcionar una cobertura contra la devaluación de la moneda, la inflación e incluso el colapso económico. Más que eso, comprenderá cómo invertir en monedas raras ayuda a los inversores a obtener ganancias en casi cualquier tipo de economía.