Análisis DAFO: el oro podría alcanzar su mayor incremento anual en 10 años

Un análisis detallado de la evolución de los metales en el contexto actual hacer prever a los expertos que los metales mantendrán su condición de activo refugio y se esperan nuevas alzas de precio al ritmo que las naciones líderes lanzan nuevos paquetes de estímulos. 

 Fortalezas

• El metal precioso con mejor desempeño para la semana fue la plata, con un alza del 7,77%, ya que los fondos de cobertura elevan su posición alcista a un máximo de 21 semanas. El oro ganó después de que la Reserva Federal reforzó su compromiso de apoyar la recuperación económica, mientras los legisladores estadounidenses avanzan para aprobar un paquete de estímulo. Bloomberg señala que el oro tuvo su tercera ganancia semanal y está en camino de su mayor aumento anual en 10 años.

• Goldman Sachs Asset Management (GSAM) completó la adquisición previamente anunciada del patrocinio del ETF de Perth Mint Physical Gold, que pasó a llamarse Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU) y continuará cotizando en la NYSE Arca. "Nos complace completar esta transacción y entrar en este mercado, donde creemos que nuestro tamaño, escala y experiencia pueden proporcionar un valor considerable a los inversores", dijo Michael Crinieri, director global de ETF de GSAM.


• La plata ha superado al oro en lo que va de año. El metal blanco ha avanzado casi un 40% en lo que va del año y está en camino de su mayor ganancia anual en 10 años.

 Debilidades

• El metal precioso con peor desempeño en la semana fue el paladio, pero aún subió un 1,80 por ciento. Las exportaciones suizas de paladio se cuadriplicaron en noviembre, mientras que las exportaciones de platino cayeron un 50 por ciento.


• Japón vendió 80 toneladas de lingotes utilizados para acuñar monedas para financiar parte de su paquete de estímulo masivo para combatir la crisis del virus. Reuters informó que el país tenía una deuda pública del doble del tamaño de su economía y está buscando ingresos no tributarios para cubrir el aumento del gasto debido a que los ingresos tributarios se han visto afectados por una recesión. El gobierno ganó 4.840 millones de dólares por la venta de oro.


• Según la Unión de Productores de Oro de Rusia, la producción de oro de los últimos nueve meses cayó un 1% a 269,9 toneladas. Aunque la producción de la minería de oro aumentó, la producción de chatarra de oro cayó un 20%.

 Oportunidades

• Jeff Currie, jefe global de investigación de materias primas de Goldman Sachs Group, dijo en una entrevista de Bloomberg Television que las materias primas tienen "todos los signos reveladores" de un superciclo y están entrando en un mercado alcista estructural. Currie dice que la baja del dólar estadounidense ayudará a impulsar los precios al alza de los metales.


• Según Andrew Garthwaite, estratega global de Credit Suisse, las mineras de oro son tan baratas en términos relativos como lo han sido en 20 años. Garthwaite dijo en un informe de esta semana que, basándose en las ganancias proyectadas, predice un "mercado alcista fuerte" para los metales preciosos. Los datos compilados por Bloomberg muestran que la relación precio-beneficio a plazo para un índice mundial de minería de oro MSCI era un 36% más baja a partir del miércoles que la relación para el índice MSCI All-Country World.


• Equinox Gold adquirirá todas las acciones en circulación de Premiere Gold Mines en lo que se informa como una "adquisición amistosa". Aya Gold & Silver reportó un resultado de perforación "el mejor de todos los tiempos" de su programa de exploración en Zgounder Silver Mining en Marruecos. Alamos Gold anunció que completó un acuerdo para adquirir Trillium Mining Corp por una contraprestación en efectivo de C $ 25 millones.

 Amenazas

• Bitcoin continúa su ascenso meteórico, superando los $ 20.000 por primera vez esta semana. El debate continúa sobre si la creciente adopción generalizada de bitcoin y las criptomonedas alejará a los inversores del oro.


• Un índice de las existencias de oro de Sudáfrica cayó el martes debido a que una nueva ola de restricciones de virus podría afectar a la nación a medida que disminuyó la demanda de activos refugio. Bloomberg informa que DRD Gold cayó un 3% durante el día, Gold Fields bajó un 1,2% y AngloGold Ashanti perdió un 0,9%.


• Caterpillar, un fabricante líder de equipos de construcción y minería, dijo que las ventas totales de máquinas en noviembre cayeron un 11% a nivel mundial. Las ventas mundiales en el segmento de industrias de recursos cayeron un 13%, y América del Norte busca la caída más pronunciada del 25%. Las ventas en Latinoamérica aumentaron un 2%.