Los cuatro tipos diferentes de dinero

El dinero mercancía es el más simple y probablemente el más antiguo. Se establece a partir de recursos naturales escasos que actúan como moneda de cambio, depósito de valor y unidad contable. El dinero mercancía tiene mucho que ver con el trueque (de donde se origina), un sistema en el que bienes y servicios se intercambian por otros bienes y servicios. El dinero mercancía facilita este proceso porque generalmente supone un medio aceptable de intercambio. La desventaja del dinero mercancía es que su valor generalmente se define a partir del valor intrínseco de la mercancía en si misma. En otras palabras, la propia mercancía se convierte en dinero. Algunos ejemplos incluyen las monedas de oro, cuentas, conchas, especias, etc.

El dinero por decreto o dinero fiat obtiene su valor por orden del gobierno. Esto significa que el gobierno lo declara moneda de curso legal, lo que implica que todos los ciudadanos y empresas del país lo acepten como medio de pago. Si no lo hicieran podrían ser sujetos a una multa o a penas de prisión. A diferencia del dinero mercancía, el dinero fiat no está respaldado por ningún activo físico. Por definición, su valor intrínseco es considerablemente menor a su valor nominal. Por eso el valor del dinero fiat se deriva de la relación entre oferta y demanda. La mayoría de las economías modernas están basadas en un sistema de dinero fiat. Los ejemplos más claros son los billetes y las monedas.

El valor del dinero fiduciario depende de la confianza de que se acepte como medio de intercambio. A diferencia del dinero fiat, no está declarado como moneda de curso legal por el gobierno, lo que significa que los individuos no están sujetos a un requerimiento legal de aceptarlo como moneda de cambio. En su lugar, la persona que emite dinero fiduciario promete volver a intercambiarlo por mercancías o dinero fiat si el portador así lo requiere. Siempre y cuando las personas confíen en que esta promesa no va a romperse, pueden utilizar dinero fiduciario del mismo modo que el dinero fiat o el dinero mercancía. Algunos ejemplos de dinero fiduciario incluyen cheques, pagarés o letras bancarias.

El dinero de bancos comerciales se puede describir como demandas de pago hacia instituciones financieras que se pueden utilizar para adquirir bienes y servicios. Es una moneda que se crea a partir de deuda generada por los bancos comerciales. Específicamente, el dinero de bancos comerciales se crea a través de lo que llamamos banca de reserva fraccionaria. La banca de reserva fraccionaria describe un proceso por el cual los bancos comerciales emiten préstamos por encima del valor de la cantidad de dinero que poseen. En esencia, el dinero de la banca comercial es deuda generada por los bancos que puede ser intercambiada por dinero "real" o por bienes y servicios.