El secreto para comprender el verdadero valor del oro y la plata, análisis de Mike Maloney y Jeff Clark

Jeff Clark y Mike Maloney, análistas de metales de inversión, cuentan en su último reportaje que hay una pregunta que los periodistas suelen hacerles más que ninguna otra. Sin embargo, la naturaleza de la pregunta puede ser engañosa porque desvía el foco del verdadero valor que el oro puede ofrecer. La pregunta es esta: ¿Qué tan alto crees que subirán los precios del oro y la plata? Es natural preguntarse a dónde podrían dirigirse en última instancia. Pero el oro y la plata tienen menos que ver con el precio, y más con esto...

 ¿Qué te permitirá comprar el Oro y la Plata?

Como el oro y la plata son dinero, es importante verlos como tales, y no como "inversiones". Sí, afirman los analistas, estamos convencidos de que obtendremos ganancias con ellos, pero el propósito más profundo radica en su valor monetario. Es por eso que se trata menos de su precio y más de lo que comprarán. Ahí es donde se encuentra el verdadero valor.

Si observa únicamente el precio, podrían perderse todos los beneficios de la oferta de oro y plata. También puede vender demasiado pronto... o demasiado tarde. Un precio "alto" podría no ser lo suficientemente alto, o un precio "bajo" en realidad podría ser alto. Por ejemplo, si el oro sube a $5.700, aproximadamente un triple de los niveles actuales, pero los mercados bursátiles y los bienes raíces aumentan proporcionalmente y no ofrecen un mejor valor para el inversor que lo que hacen ahora, ¿el precio del oro es "alto"?

Por otro lado, si el oro alcanza los $3.800, aproximadamente el doble de los niveles actuales, pero compra dos o tres o diez veces más acciones y bienes raíces y bienes de consumo como lo hace ahora, ese es realmente un mejor valor a pesar de que el precio es más bajo. Es por eso que no planeo vender a un precio predeterminado de oro o plata. Tampoco tiene que ver con precios ajustados a la inflación.

Se trata más de lo que me comprarán, eso es lo que estamos tratando de proteger, después de todo, nuestro nivel de vida. ¿Qué nos comprarán ahora? Y con el oro cerca de los máximos históricos, ¿tal vez es hora de salir? Veamos las dos inversiones más comunes en relación con el oro y la plata y veamos dónde nos encontramos...

Ratios de oro y plata en relación a las acciones

Una forma de participar en la transferencia de riqueza podría ser vender nuestro oro y plata sobrevalorados por acciones de bajo precio. El análisis de razones tiene sus limitaciones, pero con las acciones probablemente bajistas y los metales preciosos arriba, es probable que la relación de estas dos clases de activos se vuelva más y más atractiva en los próximos años para los propietarios de lingotes.

Dividir los precios del oro y la plata por el S&P 500 puede decirnos si el reciente aumento en los metales ha hecho que las acciones sean una mejor compra. Por otro lado, si las proporciones siguen siendo bajas, entonces el oro y la plata son el mejor valor. Este gráfico muestra la relación entre el oro y el S&P 500 desde 1970 hasta el viernes 24 de julio. La relación actual se resalta en rosa, con máximos anteriores también.

Aunque el precio del oro ha aumentado fuertemente este año y está cerca de los máximos históricos, sigue siendo un mejor valor en comparación con las acciones comunes. Puede ver hasta qué punto la proporción tendría que subir antes de considerar cambiar el oro por acciones, en otras palabras, una combinación de precios al alza y precios a la baja.

Aquí está la proporción de plata con respecto al S&P 500 (hasta el 24 de julio)

A pesar del reciente aumento en el precio de la plata (ha aumentado un 27% hasta la fecha), la relación ha registrado pocos cambios visibles. La plata tiene un largo camino hacia arriba y las existencias deberían desplomarse mucho más antes de que esta relación nos llame la atención. La plata sigue siendo la mejor oferta aquí.

A pesar de superar los $20, su potencial alcista en relación con las acciones es enorme.

Ratios de oro y plata en relación a bienes inmuebles

Una de las razones más divertidas para mí es la oportunidad potencial de comprar una propiedad con nuestros ingresos de oro y plata...

¿Te escuché decir bungalow frente a la playa?

Aquí está la relación histórica entre el precio de la vivienda promedio en los Estados Unidos y el precio del oro desde 1975 (precio de la vivienda dividido por el precio del oro) 

Los bienes inmuebles, valorados en oro, están comenzando a ser más atractivos, ahora registrando 194 onzas. Y esta reciente disminución es, sin existir una caída significativa en los precios de la vivienda en Estados Unidos, lo que parece inevitable dado el estado de la economía. De hecho, creemos que es muy probable un retorno al nivel de 135 onzas de 2011 o al nivel de 85 onzas de 1980.

Aquí está la relación histórica de plata y bienes raíces desde 1975, también con los máximos, mínimos y la relación actual marcada.

La cantidad de onzas para comprar la casa de precio promedio en los EE. UU. comenzó a caer, actualmente en 16.409. ¡Y note que esta cifra es casi la mitad de lo que era en marzo! Esto muestra que la volatilidad de la plata puede cambiar la suerte abruptamente, así que asegúrese de acumular lo que desea antes de que los precios y las primas vuelvan a subir.

¿Se necesitarán solo tres mint boxes de plata para comprar una casa nuevamente, como sucedió en 1980 (sin incluir impuestos)? Ya veremos, pero estamos convencidos de que esta proporción definitivamente va más abajo.

¿Qué comprará su oro y plata?

Lo que uno hace con los ingresos al vender sus lingotes es obviamente una decisión personal. Pero vale la pena contemplarlo, porque si estamos en lo cierto, el oro y la plata se dirigen mucho más arriba y la mayoría de las otras clases de activos se dirigen más abajo, la combinación perfecta para una transferencia de riqueza. En lugar de acciones o propiedades, ¿podría comenzar un legado financiero para su familia, uno que podría durar varias generaciones? Las posibilidades son casi infinitas.

Hagas lo que hagas, mientras tanto, te animo a que mantengas tus ojos centrados más en lo que comprarán el oro y la plata, y menos en su precio en dólares. Luego descubrirás y capitalizarás su verdadero valor. A medida que atravesamos las crisis, tomará cada vez menos onzas no solo para mantener nuestro estilo de vida sino también para mejorarlo. Sigue apilando para que puedas aprovecharlo al máximo, es el consejo final de los reconocidos analistas.